Основные события зернового рынка за неделю с 7 по 13 июля

💲Экспортные цены

На причерноморском и европейском рынках продолжается рост цен на пшеницу, несмотря на начало сезона. В России котировки уверенно растут благодаря медленной уборке и низкой средней урожайности в 35 ц/га, что ниже прошлогодних показателей. Импортеры вынуждены покупать по ценам — около 229,5 $/Т за 12,5% пшеницы, спред между спросом и предложением минимален. В портах Малой Воды цены также растут, особенно из-за интереса Турции.

• 12,5% FOB Novo - 229 $/Т (+4 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 224 $/Т (+4 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 224 $/Т (+6 $/Т)

Европейский рынок показывает более уверенный рост после двухнедельного спада. Спотовые цены следуют за фьючерсами: сначала немного снижаются, затем уверенно растут. Участники рынка ждут завершения уборки в Северной Европе; задержки в России и рост цен в Причерноморье снижают давление на европейских экспортеров. Во Франции посевы в хорошем состоянии (68% — хорошее или отличное), однако есть опасения по содержанию протеина.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 234 $/Т (+5 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 235 $/Т (+5 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные цены на зерновые показывали разнонаправленное движение. В начале периода цены на пшеницу и кукурузу в США и Европе снижались из-за хороших прогнозов урожая и ускорения уборки: уже убрано 53% посевов пшеницы, качество остается стабильным. Давление на цены оказывали перспективы урожая, а также опасения по погодным условиям в некоторых регионах.

• Matif MW 195,75 -> 201,0 (+2,7%)

• Chicago SRW 546,2 -> 545,4 (-0,1%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Аналитический центр «Русагротранса» снизил прогноз экспорта российской пшеницы в июле до 2,4–2,6 млн тонн (ранее 3,6–4 млн). Причина — задержки уборки и низкие продажи. Жара ускорит сбор урожая на Юге и в Поволжье, но повредит кукурузе и подсолнечнику.

🇷🇺🌾Трамп заявил, что США введут 10% пошлины на товары стран БРИКС, чтобы нанести им ущерб и защитить доллар. Он считает, что БРИКС пытается подорвать доллар и его статус мировой резервной валюты.

🇷🇺🌾На 28-й неделе ставки фрахта в Азово-Черноморском регионе немного выросли до 20 долларов за тонну при отправке 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря. Спрос на пшеницу растет в Турции и Средиземноморье, но ажиотажа на флот для июльских рейсов пока нет — большинство контрактов обсуждаются. В целом, отмечается позитивный тренд на зерновом рынке и ожидание дальнейшего роста фрахта.

📈 Тендеры

🇷🇺🌾9 июня Тунисская государственная компания Office National des Fourrages (ONF) объявила международный тендер по закупке фуражной кукурузы. На тендере планируется закупить 50 тыс. т кукурузы из стран Европы, Причерноморья, США, Канады, Бразилии или Аргентины на базисе C&F. По условиям тендера поставка состоится в июле-августе (25 тыс. т) и в сентябре-октябре (25 тыс. т).

🛂 Курс доллара

На прошлой неделе произошла краткая спекулятивная атака на доллар на российском рынке. В четверг курс опустился до 77,55 руб./$, а в пятницу поднялся до 78,30 руб., что всего на 20 копеек ниже прошлой недели. Официальный курс снизился почти на 1 руб. до 77,86 руб./$. В условиях санкционных рисков российские компании начали распродавать валютные запасы, что увеличивает волатильность рынка. Спрос на валюту в июне остался на уровне мая — около 20 млрд долл., что ниже среднего за вторую половину прошлого года. Ослабление рубля ожидается осенью при снижении ставки до 15–16%. На следующей неделе доллар останется в диапазоне 78–80 руб., если санкции окажутся незначительными; иначе возможна высокая волатильность и разрыв курса между внутренним и внешним рынками.

🛃 Пошлина

С 16 июля пошлина на пшеницу будет вновь равна нулю.

🚜 Внутренний рынок

На отчетной неделе цены в портах Большой Воды выросли из-за повышения экспортных котировок и медленной уборки. Индикативные цены на пшеницу 12,5% достигли 15 500 руб./Т (+500), 11,5% — 15 100 руб./Т (+500), 10,5% — 14 700 руб./Т (+500).

На торгах НТБ цена на пшеницу 12,5% составила около 16 000 руб./Т, а биржевой индекс — 16 048 руб./Т, что указывает на возможное продолжение роста цен в краткосрочной перспективе.

Внутренний рынок остается стабильным, несмотря на ожидания снижения цен из-за начала сезона и медленной уборки. Особенно заметен рост цен на юге, где закупочные цены достигали +1 000 руб./Т, поддерживаемые ростом портовых котировок. В Центре рост цен менее выражен, а в Волге и Сибири цены снижаются.