Основные события зернового рынка за неделю с 24 февраля по 2 марта

💲Экспортные цены

Экспортные цены на российскую пшеницу с содержанием белка не менее 12,5% снизились с 254 $/МТ до 252 дол/МТ к концу отчетной недели. Цена предложения колебалась в пределах 254-256 $/МТ. Котировка FOB Odessa 11,5% также снизилась до 241 $/МТ. Основной фактор поддержки цен — ограниченное предложение из-за российской экспортной квоты и не полностью реализованный экспортный потенциал. Укрепившийся рубль и стабильные внутренние цены ограничивают возможность значительного изменения цен предложения.

• 12,5% FOB Novo $252/т (+1$)

• 11,5% FOB Novo $244/т (+0$)

• 11,5% FOB Odessa $241/т (-3$)

Экспортные цены на пшеницу в Европе и США снизились вслед за фьючерсным рынком. Европейские котировки упали из-за слабых экспортных показателей (экспорт мягкой пшеницы из ЕС на 36% ниже, чем в прошлом году) и улучшившихся перспектив урожая озимой пшеницы в Северном полушарии.

• Rouen SWW 11% (Франция) $235/т (-7$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) $244/т (-6$)

📉 Фьючерсы

В отчетный период фьючерсные цены на пшеницу в США и Европе показали отрицательную динамику из-за снижения опасений по поводу гибели озимой пшеницы. Сильное влияние оказали метеорологические прогнозы. В США наблюдалось потепление, и в некоторых регионах ожидаются осадки, но в целом их количество будет ниже нормы. В Европе озимые культуры в целом в хорошем состоянии, несмотря на неблагоприятные условия. В конце недели медвежьи настроения в США усилились из-за заявления Дональда Трампа о введении пошлин на товары из Мексики и Канады.

• Matif MW 226,75 -> 221,75 (-2,3%)

• Chicago SRW 585,5 -> 546,75 (-7%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Турция ожидает введение новой сниженной импортной квоты на кукурузу в середине марта или начале апреля. Импорт в объеме 1 млн тонн будет разрешен по ставке 5%.

🇷🇺🌾 На 9-й неделе в Азово-Черноморском регионе наблюдается рост ставок фрахта: ставка на перевозку 3000 тонн груза из Азова на порты Мраморного моря увеличилась до 21 доллара за тонну. Это связано с ухудшением ледовой обстановки и ожиданием ледовой проводки, что увеличивает длительность рейса.

🇷🇺🌾Поставки топлива из России приостанавливаются перед посевной кампанией для сдерживания цен и обеспечения внутреннего рынка. С 1 марта по 31 августа вводится запрет на экспорт автомобильного бензина, за исключением поставок от производителей. Это решение направлено на стабилизацию внутреннего рынка и противодействие серому экспорту. Ранее аналогичные ограничения действовали с сентября по ноябрь 2023 года и были возобновлены с 1 августа 2024 года.

📈 Тендеры

Иран объявил тендер по закупке фуражного сырья. Государственное агентство Ирана по импорту кормов для животноводства (SLAL) 26 февраля проведет тендер по закупке до 120 тыс. т фуражной кукурузы,120 тыс. т фуражного ячменя и 60 тыс. т соевого шрота.

Алжир объявил тендер по закупке фуражного зерна. 25 февраля, алжирская государственная компания ONAB проводит тендеры 240 тыс. т фуражного ячменя и 35 тыс. т фуражной кукурузы с отгрузкой не позднее 15 апреля.

Директорат по продуктам питания Бангладеш (DGF) 19 февраля провел международный тендер по закупке мукомольной пшеницы произвольного происхождения. На тендере закуплено, как и планировалось, 50 тыс. т. Победителем стала компания Aston, которая предложила наименьшую цену – $295,21 CIF liner out. По условиям тендера отгрузка состоится в течение 40 дней после подписания контракта в порты Читтагонг и Монгла. Пшеница может быть поставлена из любой страны, кроме Израиля.

Алжирская государственная компания OAIC 25 февраля провела тендер по закупке не менее 50 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения с содержанием белка 11,5%. Закуплено 150 тыс. т пшеницы по цене $273-274 за тонну на базисе C&F и по $280 за тонну на базисе C&F. По другим оценкам, объем закупки составляет 170 тыс. т. По условиям тендера поставка произойдет в апреле-июне в порты Мостаганем и/или Тенес.

28 февраля, Зерновое агентство Туниса (ODC) провело тендер по закупке мягкой пшеницы произвольного происхождения. Закуплено, как и планировалось, 25 тыс. т. В тендере приняли участие тринадцать компаний. Победителем стала компания Finagrit, которая предложила наименьшую цену – $262,12 за тонну на базисе CFR. По условиям тендера отгрузка состоится одной партией с 25 марта по 15 апреля в зависимости от происхождения.

🛂 Курс доллара

По итогам минувшей недели рублю не удалось развить успех, обозначенный в первые дни отчетного периода. В ходе торгов в среду внебиржевой курс доллара опускался до минимума с начала августа — 85,30 руб./$, но в пятницу завершил торги на отметке 89,38 руб./$. Разворот курсов произошел из-за уменьшения предложения валюты экспортерами, которые завершили в пятницу уплату налогов в бюджет. Также на рынке уменьшился и оптимизм, связанный с началом переговоров России и США, что, на наш взгляд, делает дальнейшее укрепление рубля маловероятным. В краткосрочной перспективе ожидаем консолидацию рубля на уровне около 90 руб.

🛃 Пошлина

С 5 марта пошлина на пшеницу будет снижена на 564,9 ₽/т и составит 2177,7 ₽/т. Пошлина продолжает снижаться на фоне укрепления курса рубля.

🚜 Внутренний рынок

Котировки в портах Большой Воды показали рост: пшеница с 12,5% протеина подорожала до 18 200 руб./МТ (+300 руб./МТ), с 11,5% – до 17 900 руб./МТ (+400 руб./МТ), с 10,5% – до 17 700 руб./МТ (+600 руб./МТ). Ожидается сохранение повышательной тенденции из-за высоких экспортных цен и снижения экспортной пошлины. В среднесрочной перспективе возможна коррекция цен вниз из-за выборки объемов экспортной квоты. Биржевой индекс пшеницы 12,5% остался на уровне 18 308 руб./МТ.