Основные события зернового рынка за неделю с 17 по 23 марта

💲Экспортные цены

После кратковременного снижения в конце февраля российские котировки пшеницы вернулись к росту. К концу отчетной недели цена на Novo 12,5% составила около 255 $/Т, а предложения не опускались ниже 257 $/Т. Поддержку котировкам оказывают экспортная квота, замедление реализации зерна и укрепление рубля. Также способствовали росту снятие ограничений на импорт пшеницы в Турцию и закупка Ираном 250-500 тыс. тонн российской пшеницы. Ограниченное предложение во второй половине сезона продолжает поддерживать цены.

• 12,5% FOB Novo $255/т (+6$)

• 11,5% FOB Novo $245/т (+3$)

• 11,5% FOB Odessa $245/т (+4$)

Экспортные цены на европейскую пшеницу выросли, хотя и не так значительно, как причерноморские. В начале недели поддержка пришла от роста цен в Черноморском регионе и плохих погодных условий в США. Однако в понедельник и вторник рынок был стабильным из-за отсутствия значимых факторов. К концу недели надежда на улучшение ситуации возникла после отмены Турцией ограничений на импорт пшеницы, но ее потребности будут в основном покрываться за счет причерноморской пшеницы. Укрепление евро также делает европейскую пшеницу менее конкурентоспособной на мировом рынке.

• Rouen SWW 11% (Франция) $247/т (+1$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) $255/т (+0$)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых культур на биржах CBoT и MATIF за отчетный период показали рост, хотя цены колебались под влиянием переговоров между Россией, США и Украиной, а также торговых конфликтов США с Китаем, Канадой, Мексикой и ЕС. Штормовые предупреждения в США также поддержали фьючерсы, так как непогода усугубила засушливые условия, что может негативно сказаться на урожае.

На европейские фьючерсы MATIF повлияло оживление спроса на зерновые в ЕС, однако закупка Алжиром 450 тыс. тонн пшеницы из Причерноморья с поставкой в мае сдерживает цены.

• Matif MW 223,5 -> 226,25 (+1,2%)

• Chicago SRW 562,5 -> 557,25 (-0,9%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Агрохолдинг "Степь" получил полный контроль над "РЗ Агро", ранее совместно управляемой с семьей Луи-Дрейфус. Французские партнеры вышли из бизнеса, и теперь "РЗ Агро" полностью принадлежит "Степи". Сумма сделки неизвестна, но рыночная стоимость земли оценивается от 150 до 200 тыс. рублей за гектар.

🇷🇺🌾 Отпускные цены на подсолнечник на юге России превысили 50 руб. за килограмм (с НДС и логистикой), что создает проблемы для переработчиков.

🇷🇺🌾На 12-й неделе ставки фрахта в Азово-Черноморском регионе начали снижаться, достигнув 20 долларов за тонну при отправке 3000 тонн пшеницы из Азова на порты Мраморного моря.

🇷🇺🌾Турция смягчила ограничения на импорт пшеницы, введенные в июне 2024 года, разрешив беспошлинный ввоз для производителей муки на экспорт. Это решение вступило в силу 19 марта 2025 года.

📈 Тендеры

19 марта Иордания провела тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 60 тыс. т ячменя по $236,5 C&F у компании Olam с отгрузкой с 1 по 15 августа. В тендере также приняли участие: Vittera, Bunge, CHC, Cargill, Ameropa, Olam, Al Dahra, Agrochirnogi.

20 марта Зерновое агентство Турции (ТМО) провело международный тендер по закупке 18 тыс. т нерафинированного подсолнечного масла с поставкой 2-21 апреля на базисе CFR.

Иран закупил, по разным оценкам, 150-400 тыс. тонн российской пшеницы. Отгрузка ожидается в апреле, цены не раскрыты. Тендер, вероятно, проводился с участием ограниченного числа трейдеров. Закуплена пшеница с протеином 12,5%.

🛂 Курс доллара

Рубль продолжает укреплять позиции против ведущих мировых валют, хотя и меньшими темпами, чем неделей ранее. В ходе пятничных торгов внебиржевой курс доллара поднимался выше уровня 84,50 руб./$, что на 1 руб. ниже значений конца предшествующей недели. Официальный курс доллара, рассчитываемый Банком России, снизился на 93 коп., до отметки 84,64 руб./$. Поддержку рублю оказывает сохраняющийся навес предложения иностранной валюты в условиях слабого импорта и растущей активности экспортеров перед крупными налоговыми выплатами. Рубль продолжает торговаться в широком диапазоне. Основной фактор — геополитика и узкий рынок, где можно небольшими суммами влиять на состояние курса. В преддверии налоговой недели рубль будет чувствовать поддержку со стороны экспортеров. Курс может кратковременно опускаться ниже 85 руб. за доллар.

🛃 Пошлина

С 26 марта пошлина на пшеницу будет вновь снижена на 556,3 ₽/т и составит 1 846,7 ₽/т.

🚜 Внутренний рынок

Закупочные цены в портах Большой Воды продолжили снижаться.

12,5% - 17 600 руб./МТ (-150 руб./МТ),

11,5% – до 17 300 руб./МТ (-100 руб./МТ),

10,5% – до 17 100 руб./МТ (-100 руб./МТ).

Снижение цен связано с экспортной квотой и низкой маржинальностью поставок на фоне укрепления рубля. В краткосрочной перспективе поддержку цен могут оказать ожидаемый рост экспортных цен на российскую пшеницу и снижение пошлины. Однако спрос в основном со стороны Турции и Ирана может незначительно повлиять на порты Большой Воды. Можно предположить, что при текущем курсе рубля и действующей квоте не стоит ожидать значительного роста цен до нового сезона.