Основные события зернового рынка за неделю с 28 по 3 августа

💲Экспортные цены

На прошедшей неделе в странах-производителях цены на пшеницу снижались. В Причерноморье цены снижались из-за ускорения уборки урожая: в России убрано 52,1 млн.т зерна при средней урожайности 33,9 ц/га, а годом ранее — 63,2 млн.т при 33,4 ц/га.

• 12,5% FOB Novo - 237 $/Т (-3 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 233 $/Т (-2 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 234 $/Т (-2 $/Т)

В Европе пшеница дешевела из-за хороших погодных условий, спрос оставался стабильным. Во Франции сбор завершен: обмолот твердой пшеницы — 85%, яровой — 89%. В США уборка яровой пшеницы началась (1%), состояние зерна неудовлетворительное (49% — хорошее и отличное), уборка озимой — 80%.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 230 $/Т (-3 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 242 $/Т (-3 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные цены на основные зерновые на биржах CBoT и MATIF в отчетный период преимущественно снижались. Основной фактор — переговоры США по торговой политике: заключены соглашения с ЕС (тариф 15%), Китаем (отсрочка на 90 дней), а импорт бразильских товаров в США обложен пошлиной 40% (всего 50%). Также на цены повлияло ускорение уборки зерновых в ряде стран, в том числе в России.

• Matif MW 202,5 -> 195,5 (-3,5%)

• Chicago SRW 546,0 -> 535,0 (-2,0%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Агрохолдинг «Степь» (входит в АФК «Система») выставил на продажу портовые активы в Азове и Волгодонске из-за ухудшения ситуации с зерновым экспортом.

🌾На Ставрополье собрали рекордный урожай зерна — 10,031 млн тонн, что является лучшим результатом в истории региона. Средняя урожайность составила 44,2 ц/га, на 10 ц/га больше прошлого года.

🌾Минсельхоз России сохраняет прогноз экспорта зерна в 2025/26 сельхозгоду на уровне 54-55 млн тонн, несмотря на погодные условия. Ожидаемый урожай — 135 млн тонн, из них 90 млн тонн пшеницы.

🌾Крупнейшие экспортеры пшеницы, включая Россию, Украину и ЕС, начали новый сезон с сокращением поставок из-за неблагоприятных погодных условий и запасов фермеров.

📈 Тендеры

🌾31 июля Турецкий комитет по зерновым (TMO) провел тендер по закупке 225 тыс. т фуражного ячменя. Самую низкую цену за ячмень ($234,90 за тонну на базисе C&F) предложила компания Danem. Она готова поставить 25 тыс. т в порт Искендерун. Ряд предложений о поставке ячменя был по цене ниже $240 за тонну.

🛂 Курс доллара

Спекулятивная атака на рубль на прошлой неделе оказалась кратковременной. Во вторник курс доллара достиг 82,6 руб., а к пятнице снизился до 80 руб., чуть выше предыдущих значений. Официальный курс вырос на 78 копеек — до 80,33 руб./$. Влияние оказали заявления Трампа и сезонное снижение предложения валюты, но попытка вывести курс из диапазона не удалась из-за профицита внешней торговли. После волатильности рубль начал восстанавливаться. В связи с началом цикла монетарной политики сильного ослабления рубля ждать не стоит. Хотя геополитическая неопределенность может продолжать вызывать спекуляции, которые в дальнейшем будут нивелироваться.

🛃 Пошлина

Со 6 августа пошлина на пшеницу впервые будет не нулевая и составит 19,4 ₽/Т.

🚜 Внутренний рынок

В портах Большой Воды замедлилась ростовая динамика, хотя цены все еще растут. Это связано с ускорением уборочной кампании и увеличением предложения, при этом спрос остается высоким: на 31.07 в России собрано 44,4 млн.т пшеницы при урожайности 35,5 ц/га, что меньше прошлогодних 53,4 млн.т.

Цены на пшеницу 12,5% в порту держатся около 16 800 руб./Т, иногда доходя до 17 000 руб./Т. Спред между ценами и результатами торгов сокращается: средневзвешенная цена договоров — около 16 684 руб./Т, биржевой индекс — 17 097 руб./Т, что может указывать на стабилизацию или замедление роста цен.

В регионах ситуация разная: на Юге урожай пока неудовлетворительный (20,2 млн.т при урожайности 33,4 ц/га), а в Волгоградской области — лучше (3,9 млн.т при урожайности 29,7 ц/га). В Центре, Поволжье и Сибири собирается больше зерна по более низким ценам. Трейдеры отмечают низкую активность продаж и рост доли фуражной пшеницы в сборе, что способствует снижению цен на пшеницу с низким содержанием протеина. В ближайшее время ожидается увеличение предложения нового урожая, что может стабилизировать или снизить цены, особенно на фуражные сорта.