Основные события зернового рынка за неделю с 29 сентября по 5 октября

💲Экспортные цены

Цены на мировом рынке пшеницы сохраняют преимущественно слабое или умеренно растущее движение, за исключением резкого повышения на российскую пшеницу, связанного со ростом фрахтовых ставок. На рынке доминирует медвежий настрой вследствие рекордных запасов и предложения, а также слабых ценовых движений российских и украинских котировок.

• 12,5% FOB Novo - 231 $/Т (+0 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 228 $/Т (+2 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 230 $/Т (+2 $/Т)

В России и Румынии цены на пшеницу 12,5% остаются стабильно около 231–234 $/Т, несмотря на продолжающуюся уборку и внутренние логистические издержки. Рост предложения французской пшеницы усиливает конкуренцию на рынке. Экспорт российской пшеницы снизился на 71% по сравнению с прошлым сезоном из-за низкой маржинальности и укрепления рубля. В Марокко спрос на российскую пшеницу снижен по сравнению с другими странами-экспортерами, однако отраслевые оценки предполагают, что Марокко остается перспективным рынком при нормализации цен.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 224 $/Т (-2 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 234 $/Т (-2 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых на биржах CBoT и MATIF снизились за отчетный период из-за превышения ожиданий по запасам зерновых в США и повышенных прогнозов производства в ведущих странах. Поддержку ценам оказал уверенный импортный спрос. На европейскую пшеницу влияли рост прогноза урожая в ЕС до 140,9 млн.т и снижение прогноза по кукурузе до 56,8 млн.т.

• Matif MW 189,5 -> 187,75 (-0,7%)

• Chicago SRW 521,2 -> 515,2 (-0,3%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Согласно последнему отчету Минсельхоза США, прогноз мировых запасов пшеницы — примерно 267 млн.т. Это самы низкий показатель за последние 6 лет. Уменьшение запасов связано с высоким спросом на фоне низкой урожайности в Индии и России.

🌾На 40-й неделе в Азово-Черноморском регионе резко выросли ставки фрахта: контракты на перевозку 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря достигают 55 долларов за тонну. Неблагоприятная погода в Керченском проливе и низкий уровень воды в Азово-Донском канале вызывают задержки и дефицит спотового тоннажа.

📈 Тендеры

🌾Саудовская Аравия объявила тендер на закупку 420 тыс. тонн пшеницы с протеином 12,5% на период с декабря 2025 по январь 2026 года. Порты распределения: Джидда — 120 тыс., Янбу — 180 тыс., Даммам — 120 тыс. Заявки принимаются до пятницы, минимальная партия — 60 тыс. тонн.

🌾Иордания сегодня закупила 60 тыс.т фуражного ячменя с поставкой во второй половине декабря по цене 259,6 $/Т CFR у комании Louis Dreyfus - дешевле, чем на предыдущем тендере (261,2 $/Т). В пересчете на FOB Novo это составило бы около 227 $/Т.

🌾Турция провела тендер ТМО на 255 тыс.т ячменя. Цена закупки составила $243-251,5 CFR в зависимости от порта доставки. Индикативно это примерно 225$ FOB. Результаты не являются окончательными.

🛂 Курс доллара

Доллар США на прошлой неделе потерял позиции на российском рынке. Средняя цена снизилась с 82,50 до 82,38 руб./дол., а официальный курс — до 81,90 руб./дол. Потери составили более 1 рубля с начала недели. Поддержку рублю оказывают ожидания, что Банк России сохранят ставку на уровне 17% до конца года. Несмотря на ухудшение геополитической ситуации, снижение цен на нефть и волатильность доллара слабо влияют на рубль, поскольку объем продаж валюты Минфином и ЦБ сокращается незначительно. Важным фактором остается ожидание более плавного смягчения денежно-кредитной политики.

🛃 Пошлина

С 8 октября пошлина на пшеницу уменьшится на 124,3 ₽/Т и составит 493,4 ₽/Т.

🚜 Внутренний рынок

В портах Большой воды активность низкая, цены за неделю практически не изменились:

Пшеница 12,5% — 16 750 руб./Т (-50 руб.),

Пшеница 11,5% — 16 500 руб./Т (+100 руб.),

Пшеница 10,5% — 16 300 руб./Т (+200 руб.).

Мировой индекс пшеницы 12,5% остался неизменным — 16 429 руб./Т.

На внутреннем рынке цены тяготеют к стагнации, снижение отмечается по регионам. На Юге — небольшое восстановление цен на 4-5 класс. Производители жалуются на низкую маржинальность, покупатели — на снизившуюся ликвидность и нежелание продавцов уступать. Высокая стоимость логистики и снижение портовых котировок ограничивают прибыльность.