Основные события зернового рынка за неделю с 22 по 28 сентября

💲Экспортные цены

Мировые цены на пшеницу на отчетной неделе колебались разнонаправленно. Novo 12,5% подорожала до 230 $/Т, пшеница с отгрузкой из порта Малая Вода — до 203 $/Т на фоне спроса импортеров и жесткой позиции российских экспортеров. Цены CIF на российскую пшеницу 12,5% для Египта поднялись до 253 $/Т, а котировки CIF Marmara — до 247 $/Т; по контрактам турецкие импортеры предлагали 248-250 $/Т.

• 12,5% FOB Novo - 231 $/Т (+3 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 226 $/Т (+2 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 228 $/Т (+1 $/Т)

Котировки FOB румынской пшеницы 12,5% остались на уровне 236 $/Т. На экспортном рынке минимальный спред между причерноморской и французской пшеницей 11,5-12,5% белка, что отражает высокую конкуренцию на фоне рекордного мирового предложения. Novo 11,5% выросла до 226 $/Т, Odessa — до 228 $/Т, французская пшеница снизилась до 226 $/Т. Еврокомиссия повысила прогноз производства пшеницы в ЕС до 140,9 млн тонн (+4,5 млн в сентябре; +22 млн к 24/25).

• Rouen SWW 11% (Франция) - 226 $/Т (-3 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 236 $/Т (+1 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых культур на биржах CBOT и MATIF за отчетный период изменились незначительно. Рынок оставался спокойным под умеренным давлением растущего предложения зерна и повышенных прогнозов урожая в России. В то же время возможное сокращение посевных площадей пшеницы в США в сезоне 2026/27 оказывает противоположное влияние. Прогноз урожая кукурузы в Китае на сезон 2025/26 повышен до 299,1 млн тонн, что может снизить закупки со стороны Китая. Рост интереса к закупкам зерновых проявился на тендерах Алжира, Иордании, Турции и других стран с поставками в октябре-декабре.

• Matif MW 190,75 -> 189,5 (-0,7%)

• Chicago SRW 519,6 -> 521,2 (-0,3%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Французские фермеры потеряли крупнейшего покупателя зерна — Алжир, который из-за ухудшения дипломатических отношений и политических решений Франции отказался от французской пшеницы и начал закупать более дешевую российскую.

🌾Аргентина спустя три дня после отмены возобновила пошлины на экспорт зерна. Это связано с достижением лимита в 7 млрд долларов, установленного для стимулирования валютного притока и поддержки курса песо.

🌾Доходы бюджета от экспортных пошлин на зерно в 2026 году ожидаются на уровне 135,8 млрд рублей, что в 1,8 раза больше, чем в 2025 году (76,4 млрд). В 2027 и 2028 годах поступления прогнозируются на уровне 152,4 и 158,6 млрд рублей соответственно.

📈 Тендеры

🌾Иордания провела тендер по закупке 60 тыс.т пшеницы по цене 266 $/Т CNF с поставкой в первой половине ноября у компании Al Dahra. Это на 1,5 $/Т ниже последнего тендера.

🌾Турция объявила тендер на закупку 255 тыс. т фуражного ячменя. Крайний срок подачи предложений — 30 сентября. Отгрузка пройдет с 9 октября по 7 ноября партиями по 10-25 тыс. т. Возможен тендер на ячмень, уже импортированный и находящийся на таможенном складе.

🛂 Курс доллара

Американский доллар на российском рынке в пятницу вырос незначительно — внебиржевой курс достиг 83,63 руб./дол., официально — 83,61 руб./дол. В ближайшее время курс может повыситься из-за окончания налогового периода и снижения валютных продаж экспортерами. Рубль поддерживают налоговые выплаты, но риски сохраняют геополитика и санкционная риторика. Внимание также на инфляцию в США и данные по безработице, влияющие на решения Федрезерва. Опубликован обзор энергетического рынка с прогнозом роста спроса на нефть в Индии и Азии до 2030 года и небольшим снижением в Китае.

🛃 Пошлина

С 24 сентября пошлина на пшеницу уменьшится на 37,9 ₽/Т и составит 617,7 ₽/Т.

🚜 Внутренний рынок

За неделю в портах Большой Воды цены на пшеницу 12,5% выросли:

Пшеница 12,5% — 16 800 руб./Т (+100 руб.),

Пшеница 11,5% — 16 400 руб./Т (+100 руб.),

Пшеница 10,5% — 16 100 руб./Т (-300 руб.).

Биржевой индекс пшеницы 12,5% практически не изменился и составил 16 529 руб./Т. На внутреннем рынке пшеницы котировки в целом снижаются, особенно в ЮФО и ЦФО, где наблюдается стагнация. Уборка в ЮФО почти завершена, предложение сформировано, стабильные портовые цены не влияют на рынок. Покупатели ожидают дальнейшего снижения цен, продавцы неохотно идут на уступки из-за снижения маржинальности. На Поволжье и Сибири цены умеренно снизились, торговая активность слаба. Рост предложения в Сибири ожидаемо давит на цены региона.