Основные события зернового рынка за неделю с 17 по 23 ноября

💲Экспортные цены

На международном рынке пшеницы сохранялась стагнация с низкой волатильностью, так как покупатели и продавцы удерживали свои позиции, избегая уступок. За неделю цены на российскую, аргентинскую, австралийскую, украинскую и европейскую пшеницу преимущественно снижались. Российская пшеница с содержанием белка менее 12,5% опустилась ниже 230 $/Т, спрос сохраняется, но цены снизились до 225–227 $/Т. В портах Малой Воды цены опустились до 194 $/Т. Цены украинской пшеницы остались стабильными из-за логистики и высоких котировок CPT.

• 12,5% FOB Novo - 228 $/Т (-3 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 224 $/Т (-3 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 230 $/Т (-0 $/Т)

Румынская пшеница (12,5%) стоит около 233 $/Т, что увеличивает ценовой разрыв с российской. Французская пшеница сначала росла, но к концу недели снизилась до 224 $/Т из-за низкой ликвидности и давления конкурентов, особенно с учётом закрытого для французских экспортеров марокканского рынка. Аргентинская пшеница снизилась до 211 $/Т. Рост производства в России и глобальные медвежьи настроения снижают цены и создают давление на украинскую, румынскую и французскую пшеницу. В целом, влияние покупателей и дальнейшее развитие ситуации пока сложно прогнозировать.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 224 $/Т (-3 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 233 $/Т (-1 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых культур на биржах CBoT и MATIF за отчетный период снизились, главным образом из-за данных USDA о мировых балансах зерна. Прогноз урожая пшеницы в сезоне 25/26 увеличился на 12,7 млн.т до рекордных 828,9 млн.т (+28,1 млн.т по сравнению с прошлым годом). Также отмечается активность на MATIF в связи с ожидаемым тендером Саудовской Аравии на закупку 300 тыс.т пшеницы, которая, вероятно, поступит из Болгарии, Румынии или других стран Черноморского региона в феврале–апреле 2026 года. Дополнительное давление на мировые цены оказывают урожаи из Южного Полушария: Аргентина остается самым дешёвым поставщиком, в то время как в Австралии из-за дождей сбор урожая задерживается, хотя перспективы остаются позитивными. Конкуренция на рынке усиливается.

• Matif MW 188,25 -> 189,75 (+0,7%)

• Chicago SRW 541,0 -> 539,0 (+0,3%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Министр сельского хозяйства РФ Оксана Лут отметила, что агропромышленный комплекс должен сосредоточиться на снижении себестоимости продукции. Это необходимо для обеспечения доступности продуктов питания для граждан и повышения их конкурентоспособности на внешнем рынке. На площадке выставки "Югагро" в Краснодаре она подчеркнула, что основное направление — растениеводство, развитие которого усложняется из-за роста затрат на семена, удобрения, технику и оплату труда.

🌾На 47-й неделе в Азово-Черноморском регионе ставки фрахта остались на уровне 46–47 долларов за тонну при отправке 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря. Атаки дронов в Керченском проливе приостановили судоходство, вызвав очереди и задержки, что поддержало ставки несмотря на уменьшение спроса со стороны турецких покупателей.

📈 Тендеры

🌾Саудовская Аравия объявила международный тендер на поставку около 300 тыс.тонн твердой пшеницы. Поставка запланирована на февраль-апрель 2026 года, разделена на пять партий по 60 тыс.тонн, с портами назначения в Джидде (120 тыс.тонн) и Янбу (180 тыс.тонн). Тендер продолжает подтверждать высокий спрос со стороны ключевого импортера: в октябре GFSA закупила 455 тыс.тонн пшеницы, а 13 октября агентство приобрело около 500 тыс.тонн у зарубежных саудовских инвесторов.

🌾Государственное агентство Ирана по импорту кормов для животноводства (SLAL) 19 ноября проведет тендер по закупке до 120 тыс. т фуражной кукурузы и 120 тыс. т соевого шрота. По условиям тендера отгрузка произойдет в январе-феврале 2026 г. Кукуруза может иметь бразильское, европейское или причерноморское происхождение, шрот – бразильское или аргентинское.

🛂 Курс доллара

Минувшая неделя завершилась укреплением рубля: курс доллара по внебиржевым сделкам опустился до 79,2 руб. (-1,65 руб.), а официальный — до 79,02 руб. Влияние оказали новости о подготовке американского плана урегулирования конфликта, а также введение санкций ЕС и США против российской нефти, что может временно ослабить рубль из-за снижения внешних доходов и повышенных дисконтов. Риск срыва переговоров остается высоким, и негативные новости могут повлиять на динамику курса.

🛃 Пошлина

С 26 ноября пошлина на пшеницу увеличится на 29,6 ₽/Т и составит 232,3 ₽/Т. На остальные зерновые пошлина все еще нулевая.

🚜 Внутренний рынок

За прошедшую неделю портовые цены на российскую пшеницу снижаются на фоне падения экспортных цен:

Пшеница 12,5% — 16 100 руб./Т (-400 руб.),

Пшеница 11,5% — 15 900 руб./Т (-300 руб.),

Пшеница 10,5% — 15 600 руб./Т (-300 руб.).

Мировой рынок пшеницы также показывает снижение: индекс за неделю упал до 16 195 руб./Т. Несмотря на это, внутренняя ситуация остаётся стабильной: предложение зерна сформировано, но продавцы СХП предпочитают реализовать маржинальные культуры. Запасы пшеницы у сельхозпроизводителей выше прошлогодних, цены не устраивают фермеров, что создаёт дополнительное давление на рынок. В краткосрочной перспективе цены могут продолжить снижаться, а в долгосрочной — ключевыми факторами станут накопленные запасы и стремление экспортеров к реализации объемов для выхода на квоты.