Основные события зернового рынка за неделю с 15 по 21 сентября

💲Экспортные цены

Мировой рынок пшеницы остаётся медвежьим, но на неделе выросли экспортные цены в Причерноморском регионе и Европе. Российская пшеница с белком не менее 12,5% подорожала до 228 $/Т, цена на октябрьские контракты достигла 233 $/Т из-за низкой маржинальности и высоких ставок фрахта. Рост цен считают краткосрочным, учитывая ожидаемое высокое предложение.

• 12,5% FOB Novo - 228 $/Т (+2 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 224 $/Т (+0 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 227 $/Т (+2 $/Т)

Поддержку ценам оказали новости о закупках: египетское агентство Mostakbal Misr закупило более 600 тыс. Т пшеницы преимущественно из Причерноморья, Иран также сделал крупные закупки. Румынская пшеница и российская для Турции показали умеренный рост цен (до $235–243/Т CIF Marmara). Цены на пшеницу с белком 11,5% тоже выросли (Novo 11,5% до 224 $/Т, Odessa до 227 $/Т, французская – до 229 $/Т) на фоне позитивных прогнозов французского минсельхоза.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 229 $/Т (+5 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 235 $/Т (+2 $/Т)

📉 Фьючерсы

В США поддержку фьючерсам оказал рост экспортных продаж пшеницы — за 5–11 сентября объем чистых продаж вырос на 24% до 377,4 тыс. тонн, а также подписано соглашение с Тайванем на закупку 3,6 млн тонн пшеницы за три года. Однако рынок остаётся медвежьим из-за близкого завершения уборки (94% по состоянию на 14 сентября) и прогнозируемых дождей в регионах озимой пшеницы. Прогноз урожая канадской пшеницы на 2025/26 год повышен до 36,6 млн тонн, что также давит на цены. В Европе котировки пшеницы выросли на фоне повышения экспортных цен на причерноморскую пшеницу и ожиданий увеличения европейских экспортных поставок.

• Matif MW 189,75 -> 190,75 (+0,5%)

• Chicago SRW 521,6 -> 519,6 (-0,4%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Минсельхоз США снизил прогноз экспорта пшеницы из РФ в 2025/2026 году на 1 млн т — до 45 млн т (было 46 млн т). Прогноз сбора пшеницы уменьшен до 83,5 млн т с 85 млн.

🌾РФ и Китай наметили расширение торговли агропродукцией, включая поставки озимой пшеницы из РФ.

🌾На 38-й неделе в Азово-Черноморском регионе ставки фрахта на перевозку 3000 тонн пшеницы из Азова на порты Мраморного моря сохраняются на уровне 41-42 долларов за тонну. При этом растёт спрос на флот для дальних направлений, что ведёт к росту ставок на Мерсин и Египет. Фрахтователи отмечают сложности с заключением контрактов из-за резкого повышения пошлин.

📈 Тендеры

🌾Египет закупил 600 тыс.т пшеницы. Mostakbal Misr сообщил о закупке более 600 тыс. т пшеницы (о нём ранее сообщал Агрокор). Пшеница была приобретена преимущественно в Черноморском регионе и Франции. Поставка ожидается в сентябре-октябре 2025 года.

🌾Иордания вновь приобрела 60 тыс.т фуражного ячменя. В этот раз у компании Cargill по цене немногим ниже прошлого тендера - $261.25/т с поставкой в первой половине декабря . В пересчете на FOB Ново с учетом растущего фрахта составляет около 228 $/Т. Экспортные цены на ячмень вновь растут.

🛂 Курс доллара

Рубль не смог закрепить успех начала недели. В понедельник курс доллара упал до 82,35 руб./дол., но к пятнице вырос до 83,72 руб., что всего на 25 копеек ниже уровня конца прошлой недели. Официальный курс ЦБ снизился до 83,59 руб. Ставка Банка России снизилась до 17%, но ограниченное предложение валюты и растущий спрос не позволили рублю укрепиться. На следующей неделе рубль может умеренно укрепиться к мировым валютам. Ожидается, что курс юаня к рублю продолжит движение к нижней границе диапазона 11,5–12 руб./CNY из-за роста спроса на рублевую ликвидность перед налоговыми выплатами 29 сентября. До конца недели возможно тестирование отметки 11,5 руб./CNY.

🛃 Пошлина

С 24 сентября пошлина на пшеницу вновь вырастет на 159,7 ₽/Т и составит 655,6 ₽/Т.

🚜 Внутренний рынок

После роста на прошлой неделе котировки пшеницы в портах Большой Воды изменились незначительно, показав умеренный рост на фоне повышения экспортных цен.

Пшеница 12,5% — 16 700 руб./Т (+100 руб.),

Пшеница 11,5% — 16 400 руб./Т (+100 руб.),

Пшеница 10,5% — 16 100 руб./Т (-300 руб.).

Мировой биржевой индекс пшеницы снизился до 16 567 руб./Т. Внутренний рынок демонстрирует слабую понижательную динамику с элементами стагнации из-за увеличенного предложения и ряда факторов поддержки. В Южном регионе зафиксировано частичное восстановление цен, связанное с ростом портовых котировок и снижением валового сбора. В Центре, на Волге и в Сибири цены преимущественно снижаются. Уборочная кампания в ЦФО близка к завершению: собрано около 95% площадей. На Волге работы выполнены на 89%, в Сибири — почти на половину.

Участники рынка отмечают существенное снижение цен на фуражное зерно, особенно на Волге и в Сибири, из-за отсутствия нового урожая, высоких логистических расходов и недостаточной поддержки переработчиков. В Центре цены также снижаются, хотя некоторые переработчики обращают внимание на ограниченную ликвидность качественного зерна.