Основные события зернового рынка за неделю с 11 по 17 августа

💲Экспортные цены

На отчетной неделе цены на пшеницу показывали разнонаправленное движение. Российская зерновая с содержанием белка менее 12,5% выросла до 241 $/Т (+2 $/Т за неделю). Продавцы неохотно идут навстречу покупателям. Рост логистических затрат ограничивает экспортную маржу и снижает интерес сельхозпроизводителей к продажам. В портах Малой воды котировки снизились из-за роста цен на логистику и задержек в портах, связанных с нехваткой судов и прохождением через Керченский пролив.

• 12,5% FOB Novo - 241 $/Т (+3 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 235 $/Т (+0 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 236 $/Т (+1 $/Т)

Румынская пшеница с содержанием белка 12,5% подешевела до 243 $/Т, снизив спред с российской. Причина — ухудшение качества урожая в Румынии. Французская пшеница снизилась до 243 $/Т после завершения уборки.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 234 $/Т (-2 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 243 $/Т (-1 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых на биржах CBoT и MATIF за отчетный период в основном снижались. Одним из факторов стало повышение в новом отчете USDA оценки мирового урожая кукурузы до 1288,6 млн.т. Прогнозы по пшенице немного снизились, но остаются значительно выше прошлого сезона — 806,9 млн.т. Также агентство Conab повысило прогноз урожая кукурузы в Бразилии на сезон 2024/25 до 137 млн.т. Эти изменения снизили цены на большинство зерновых. Ограничением для роста котировок стали новости об ухудшении погодных условий и качестве урожая: в США сильные дожди и избыток влаги (до 98 мм в некоторых штатах), в странах Балтии (Литва ввела режим ЧС), Германии и Польше — больше фуражной пшеницы, чем ожидалось. В Украине эксперты отмечают, что лишь около половины урожая соответствует мукомольным стандартам, что ниже ожидаемых 70%.

• Matif MW 196,5 -> 195,5 (-0,5%)

• Chicago SRW 519,0 -> 525,0 (+1,2%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾Правительство РФ обнулило нормативы обязательной репатриации и продажи валютной выручки экспортерами.

🌾Минсельхоз США сохранил прогноз экспорта пшеницы из РФ на 2025/2026 в 46 млн тонн, как и в июле. Прогноз экспорта ЕС остался на уровне 32,5 млн тонн.

🌾На 33-й неделе ставки фрахта в Азово-Черноморском регионе выросли до 36 долл./т при отправке 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря. Турция вновь лидирует по закупкам российского зерна, а спрос со стран Восточного Средиземноморья остается высоким.

📈 Тендеры

🌾13 августа южнокорейская компания Feed Leaders' Committee (FLC) закупила на тендере 65 тыс. т фуражной кукурузы. Победителем тендера стал торговый дом Mitsui. Кукуруза закуплена по цене $226,05 за тонну на базисе C&F плюс надбавка за разгрузку во втором порту в размере $1,5 за тонну.

🛂 Курс доллара

Минувшую неделю рубль ослабел: в пятницу курс доллара на внебиржевом рынке составил 80,43 руб./долл. (на 43 коп. выше), а официальный — 80,02 руб./долл. (на 24 коп. выше). Основным фактором неопределенности остаётся геополитика, особенно предстоящая встреча США и России. Волатильность может возрасти, а диапазон колебаний — расшириться до 75–85 руб. за доллар. Однако в ближайшее время не ожидается изменений в конъюнктуре: санкции останутся, счета не разблокируют. В случае благоприятного сценария риск для российских активов снизится, что может привлечь нерезидентов, как в начале года после вступления Трампа на пост президента.

🛃 Пошлина

С 13 августа пошлина на пшеницу, как и на все другие зерновые, будет нулевая.

🚜 Внутренний рынок

В портах Большой Воды наблюдается спад цен на пшеницу:

Пшеница 12,5% — 16 900 руб./Т (-100 руб.),

Пшеница 11,5% — 16 600 руб./Т (-200 руб.),

Пшеница 10,5% — 16 400 руб./Т (-0 руб.).

Предложение зерна растёт, но из-за сокращения сбора на юге, дорогой логистики и осторожности сельхозпредприятий цены пока не снижаются значительно. Биржевой индекс пшеницы 12,5% за неделю снизился до 16 938 руб./Т (ранее 17 182 руб./Т), что указывает на возможную краткосрочную тенденцию к снижению. Основными факторами ценообразования остаются предложение на Юге и логистика.