Основные события зернового рынка за неделю с 26 мая по 1 июня

💲Экспортные цены

На экспортном рынке причерноморской пшеницы фокус сместился на новый урожай, что объясняет большой ценовой спред между июньским и июльским/августовским контрактами. Потенциал снижения цен еще есть: покупатели оказывают давление, ожидая роста предложения в июле. Цены на российскую пшеницу с белком менее 12,5% с поставкой в июле/августе снизились до 215 $/Т, несмотря на желание продавцов держать цены около 230-233 $/Т. Активность по закупкам российского урожая 2024/25 минимальна.

• 12,5% FOB Novo - 228 $/Т (-15$)

• 11,5% FOB Novo - 224 $/Т (-9$)

• 11,5% FOB Odessa - 225 $/Т (-10$)

Европейские котировки также снижаются из-за приближения уборки и ожидаемого высокого предложения следующего сезона, несмотря на засуху и дефицит осадков. Агентство MARS повысило прогноз урожая ЕС для твердой пшеницы до 3,8 т/га, а для мягкой — оставило без изменений на уровне 6 т/га, что указывает на ожидаемый высокий уровень предложения в будущем сезоне.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 225 $/Т (-12$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 233 $/Т (-13$)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых на биржах CBoT и MATIF за отчетный период снизились после роста. В США цены упали из-за фиксации прибыли трейдеров и благоприятных перспектив урожая. В Европе котировки снизились на фоне уменьшения спроса, улучшения погоды и выпадения осадков в засушливых регионах. Давление на котировки оказывают новости из России и Канады: Минсельхоз Канады повысил прогноз производства пшеницы до 34,7 млн т, а урожай в России оценивается в 84,5-90 млн т.

• Matif MW 206,5 -> 200,75 (-2,8%)

• Chicago SRW 543,4 -> 533,2 (-1,9%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Внутренние закупочные цены на пшеницу 12,5к% упали больше, чем на 2000 руб./т за неделю и возвратились к уровню цен июля 2024.

🇷🇺🌾Зерновой союз Ростовской области повторно обратился к властям с просьбой отменить экспортные пошлины на зерно. По оценкам, в 2024 году рентабельность сельхозпроизводства снизилась до 8% без поддержки и до 9,8% с ней, а около 700 предприятий получили господдержку. Число убыточных предприятий растет; 10 из 55 членов союза ожидают убытков по итогам года.

🇷🇺🌾На 22-й неделе ставки фрахта в Азово-Черноморском регионе снизились до 17 долларов за тонну при отправке 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря. Спрос турецких покупателей снижается перед новым зерновым сезоном, а экспортные отправки из речных портов остаются редкими, несмотря на усилия трейдеров.

📈 Тендеры

🇷🇺🌾Государственное агентство Ирана по импорту кормов для животноводства (SLAL) провело тендер по закупке 120 тыс. т фуражной кукурузы, 120 тыс. т фуражного ячменя и 120 тыс. т соевого шрота. Фактически закуплено до 240 тыс. т фуражной кукурузы (четыре партии по 60 тыс. т), до 180 тыс. т фуражного ячменя (три партии по 60 тыс. т) и до 240 тыс. т соевого шрота (четыре партии по 60 тыс. т).

🇷🇺🌾28 мая, алжирская государственная компания ONAB проводит тендер по закупке 120 тыс. т фуражной кукурузы произвольного происхождения.

🇷🇺🌾28 мая Министерство промышленности и торговли Иордании провело тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 60 тыс. т ячменя по $229,5 C&F у компании Ameropa с отгрузкой с 1 по 15 сентября.

🛂 Курс доллара

Четыре недели подряд рубль укрепляется против мировых валют. По итогам пятницы курс доллара на рынке составил 77,5 руб./$, снизившись на 2 руб. за неделю и потеряв за месяц 5,25 руб. В официальном курсе снижение составило 2,87 руб., до 78,62 руб./$. Рубль поддерживают стабильная геополитическая ситуация, избыточное предложение валюты от экспортеров и Банка России, а также низкий спрос со стороны импортеров. Укрепление связано с продажами экспортной выручки по высоким ценам и жесткой ДКП, делая рубль дорогим. Однако этот тренд краткосрочный: к лету спрос на валюту возрастет, а экспортные поступления снизятся. В центре внимания — решение по ключевой ставке 6 июня: ожидается её сохранение или снижение до 19%.

🛃 Пошлина

С 4 июня пошлина на пшеницу вновь снизится на 341,0 ₽/Т и составит 1 023,5 ₽/т.

🚜 Внутренний рынок

Закупочные цены в портах Большой Воды на существенно снизились:

Пшеница 12,5% – 16 500 руб./Т (-650 руб./Т)

Пшеница 11,5% - 16 200 руб./Т (-600 руб./Т)

Пшеница 10,5% - 16 000 руб./Т (-600 руб./Т)

Снижение связано с падением российских экспортных цен из-за низкого внешнего спроса на пшеницу 2024/25 с поставкой в июне. За неделю интерес импортеров сместился к новому урожаю, цены на который значительно ниже, что давит на закупочные прайсы. Снизившаяся экспортная пошлина (1 364,5 руб./МТ с 28 мая по 3 июня) не оказала поддержки, что подтверждает продолжение тренда. Мировой биржевой индекс по пшенице также упал до 15 915 руб./МТ (было 17 159 руб.), и в ближайшее время портовые цены, скорее всего, продолжат снижаться, следуя за экспортными котировками