Основные события зернового рынка за неделю с 17 по 23 февраля

💲Экспортные цены

Экспортные цены на российскую пшеницу продолжают расти. В начале отчётной недели котировки Novo 12,5% поднялись до 250 $/МТ, а к концу недели достигли 251 $/МТ. Цены спроса доходили до 250 $/МТ, а предложения — не опускались ниже 255 $/МТ. Такое движение котировок отражает дисбаланс между стабильным спросом и снижающимся предложением на фоне действующей экспортной квоты.

• 12,5% FOB Novo $251/т (+3$)

• 11,5% FOB Novo $244/т (+4$)

• 11,5% FOB Odessa $238/т (+2$)

Европейские котировки за отчетную неделю показывали снижение или стагнацию из-за охлаждения геополитической напряженности в Причерноморье и слабых экспортных показателей. По данным Еврокомиссии, экспорт мягкой пшеницы из ЕС с начала сезона составил 13,3 ММТ (-36% к АППГ). В период с 10 по 16 февраля вывоз снизился до 243 ТМТ (-29% к предыдущей неделе, -43% к АППГ), что является худшим показателем с начала 2025 года.

• Rouen SWW 11% (Франция) $242/т (-1$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) $250/т (+3$)

📉 Фьючерсы

В отчетный период фьючерсные цены на пшеницу в США и Европе снизились. 17 февраля на бирже MATIF наблюдалось снижение из-за низкой экспортной активности. 18 февраля котировки американской пшеницы немного выросли на фоне холодов, несмотря на сокращение отгрузок. Однако на следующий день опасения ослабли из-за ожидаемого потепления, и котировки начали снижаться, за исключением небольшого роста на европейской бирже из-за курсовых изменений.

• Matif MW 232,75 -> 226,75 (-2,6%)

• Chicago SRW 604,75 -> 585,5 (-3,3%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Эксперты допускают возможный рост цен отечественной пшеницы. Мировые цены на пшеницу могут вырасти до 250-270 долларов за тонну с текущих 245-247 долларов. Рост цен обусловлен неблагоприятными погодными условиями, влияющими на урожай озимых в России, включая осеннюю засуху и ожидаемые морозы.

🇷🇺🌾 Мукомолы РФ предупреждают о возможном массовом банкротстве предприятий и сокращении экспорта муки в 2025 году из-за отсутствия льготного кредитования. В письме к министру сельского хозяйства Оксане Лут они указывают, что высокие ставки коммерческого кредитования (более 25%) могут привести к росту цен и банкротствам. Союз мукомолов просит о господдержке в виде льготного кредитования и субсидий на транспортные расходы. Позже Минсельхоз опроверг информацию об исключении мукомольных предприятий из льготного кредитования, подчеркнув, что им доступны меры господдержки. В рамках льготного кредитования предусмотрены краткосрочные кредиты на закупку зерна и инвестиционные кредиты на срок от 2 до 8 лет.

📈 Тендеры

Саудовская Аравия закупила 920 тыс. т пшеницы. Генеральное управление по продовольственной безопасности Саудовской Аравии (GFSA) закупило на тендере 920 тыс. т мукомольной пшеницы с содержанием белка 12,5% по средней цене $276,37 C&F. По словам трейдеров, основная часть закупленного объема будет поставлен из Причерноморья, включая 300 тыс. т из Румынии, как минимум две судовые партии из России.

Алжир закупил фуражный ячмень. 14 февраля алжирская государственная компания ONAB провела тендер по закупке 50 тыс. т фуражного ячменя. Закуплено 50 тыс. т ячменя по цене $252 C&F, предположительно, европейского происхождения (страны Балтии и Германия).

Иордания отменила тендер по закупке пшеницы и объявила его повторно. 18 февраля министерство промышленности и торговли Иордании отменило тендер по закупке 120 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения. Одновременно министерство объявило о проведении тендера по закупке аналогичного количества пшеницы 25 февраля. Отгрузка запланирована на 15 мая – 31 июля.

Иордания закупила 60 тыс. т ячменя. 19 февраля министерство промышленности и торговли Иордании провело тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 120 тыс. т ячменя по $240,75 C&F у компании Viterra с отгрузкой с 15 по 30 июня.

🛂 Курс доллара

За неделю средневзвешенный курс доллара США составил 89,9758 рублей за 1 USD. Дороже всего курс доллара США был 18.02.2025 – 91,4347 рублей, самый дешевый курс доллара США был 22.02.2025 – 88,1676 рублей за 1 USD.

Российская валюта уверенно закрепляется на фоне новой риторики между Россией и США. Однако, новый пакет санкций со стороны ЕС может негативно повлиять на рубль. Прогноз на будущую неделю по доллару — 90,2.

🛃 Пошлина

С 26 февраля пошлина на пшеницу будет снижена на 893,7 ₽/т и составит 2742,6 ₽/т. Это самое существенное снижение пошлины на пшеницу с конца 2024 года.

🚜 Внутренний рынок

Котировки пшеницы в портах Большой Воды укрепились после снижения. Спрос на пшеницу с содержанием протеина 12,5% вырос до 17 900 руб./МТ (+200 руб./МТ), 11,5% до 17 500 руб./МТ (+200 руб./МТ), а 10,5% остался на уровне 17 100 руб./МТ. Повышение произошло несмотря на экспортную квоту и укрепление рубля, что может указывать на краткосрочный характер тенденции. Биржевой индекс упал до 18 030 руб./МТ, но к 18.02 вырос до 18 400 руб./МТ, затем снизился до 18 348 руб./МТ к 20.02. Поддержку котировкам обеспечили высокие экспортные цены, стабильный внутренний спрос и сниженная экспортная пошлина.