Основные события зернового рынка за неделю с 12 по 18 января

💲Экспортные цены

На мировом рынке зерна сохраняются медвежьи настроения из-за рекордного предложения, о чем напомнили аналитики USDA и IGC в январских отчетах, повысив оценки производства. Несмотря на сильную покупательскую позицию, ограниченная маржа экспортных поставок не способствует падению цен на пшеницу в Черноморье и Европе. Российская пшеница с содержанием белка ниже 12,5% продолжает торговаться в диапазоне 226–227 $/Т. Возможную поддержку рынку окажет тендер Саудовской Аравии на покупку твердозерной пшеницы.

• 12,5% FOB Novo - 227 $/Т (-1 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 225 $/Т (-0 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 227 $/Т (+2 $/Т)

Румынская пшеница 12,5% остается около 233 $/Т, украинская — выросла до 227 $/Т. Экспорт украинской пшеницы с начала сезона — около 8,2 млн.т. Французская пшеница опустилась до 227 $/Т, а прогноз экспорта Франции снижен до 7,5 млн.т.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 227 $/Т (-3 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 233 $/Т (-0 $/Т)

📉 Фьючерсы

На прошедшей неделе фьючерсы на основные зерновые на биржах CBoT и MATIF в основном снижались. Это связано с повышенными корректировками USDA по мировому балансу зерна: запасы кукурузы в США увеличились до 56,6 млн.т, а производство — до 432,4 млн.т. Трейдеры отмечали снижение импортного спроса на местную пшеницу, а в США из-за непогоды опасаются негативного влияния на будущий урожай. Во Франции цены на пшеницу и кукурузу также падали из-за слабой торговой активности и конкуренции. В Китае вырос импортный спрос на кукурузу, несмотря на низкое качество рекордного урожая. Также на рынке появились неопределенности после объявления о возможном введении 25%-ных пошлин на товары из Ирана; детали решения пока не опубликованы.

• Matif MW 191,75 -> 190,75 (-0,5%)

• Chicago SRW 518,2 -> 518,0 (-0,0%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾ИКАР повысил оценку экспорта российской пшеницы сезона 2025–2026 на 2,4 млн тонн, до 46,5 млн тонн, а прогноз общего вывоза зерна — до 60,2 млн тонн. В конце 2025 «Совэкон» тоже увеличил прогноз экспорта пшеницы 2024–2025 до 44,6 млн тонн. Минсельхоз США в январе оставил оценку экспорта на уровне 44 млн тонн.

🌾Аргентина завершила уборку пшеницы с рекордным результатом 27,8 млн т, сообщила Зерновая биржа Буэнос-Айреса. Итог совпал с декабрьским прогнозом биржи. Сев кукурузы в Аргентине к 14 января был завершен на 92% против 95% годом ранее, следует из данных BAGE. Состояние 95% посевов оценивается как нормальное и отличное, против 99% неделю назад и 94% годом ранее. Состояние посевов несколько ухудшилось на фоне сухой погоды.

🌾На 3-й неделе в Азово-Черноморском регионе наблюдается небольшой рост ставок: стоимость перевозки 3000 т пшеницы из Азова в Мраморное море достигает 37–38 $/Т. Повышению способствовали оживление торговли после праздников, спрос на короткие рейсы в порты Турции, Египта, Израиля, а также задержки в Керченском проливе и дефицит тоннажа. В Балтийском регионе ставки постепенно растут, добавляя стабильности рынку за счет активных сделок и поступления новых грузов. Ледовая кампания в Ботническом и Финском заливах открывает дополнительные возможности для повышения тарифов.

📈 Тендеры

🌾Министерство промышленности и торговли Иордании 14 января провело тендер по закупке 120 тыс.т фуражного ячменя произвольного происхождения. Законтрактовано 60 тыс.т ячменя у компании Cargill по 273,5 $/Т на базисе C&F Акаба с отгрузкой 1-15 апреля. Следующий тендер по закупке 120 тыс.т фуражного ячменя произвольного происхождения состоится 21 января.

🌾Саудовская Аравия объявила тендер на закупку около 595 тыс. тонн мукомольной пшеницы. ​Заявки на участие принимаются до 16 января. Тендер состоится 16 января. ​Периоды поставки: апрель-май 2026 гг.

🛂 Курс доллара

Минувшую неделю рубль укрепился против мировых валют: внебиржевой курс доллара снизился до 78,62 руб. — на 38 коп. ниже прошлой недели; курс юаня — до 11,159 руб. (на 6 коп. меньше). Поддержка идёт от планов Минфина увеличить валютные продажи и снижения спроса со стороны импортеров и населения. Впервые в году доллар опустился ниже 78 руб. Официальный курс по данным Банка России — 77,83 руб. за доллар. В ближайшие дни ожидается дальнейшее укрепление рубля благодаря увеличению продаж валюты и золота банками и Минфином до 17,42 млрд руб.

🛃 Пошлина

С 21 января пошлина на все зерновые остается нулевой!

🚜 Внутренний рынок

С 12 января цены на пшеницу в портах Большой воды остались без изменений:

Пшеница 12,5% — 15 600 руб./Т (-0),

Пшеница 11,5% — 15 400 руб./Т (-0),

Пшеница 10,5% — 15 200 руб./МТ (-0).

Биржевой индекс пшеницы 12,5% вырос до 15 866 руб./Т. Цены на пшеницу оставались стабильными в начале января из-за низкой активности продавцов после праздников, хотя рынок кажется перегретым. В краткосрочной перспективе возможны колебания цен — либо спад, либо остановка роста. На юге цены выросли умеренно благодаря высоким портовым ценам после праздников. В целом, учитывая глобальные запасы и предложение, ожидается снижение или стагнация цен, поддержка портовых котировок возможна, но дальнейший рост маловероятен.