Основные события зернового рынка за неделю с 1 по 7 декабря

💲Экспортные цены

За прошедшую неделю экспортные цены на пшеницу в основном стабилизировались. На рынке пшеницы сохраняется давление из-за рекордного производства: в Аргентине ожидается рекордный урожай — 25,5 млн.т (+6,9 млн.т к 2024/25), в Австралии — 35,6 млн.т (+1,5 млн.т), а в Канаде — 40 млн.т, что также рекорд. Несмотря на это, настроения медвежьи, но ряд факторов поддерживают цены. Например, низкое содержание белка в аргентинской пшенице, что дает поддержку ценам на высокопротеиновую пшеницу.

В причерноморском регионе российская пшеница 12,5% с портов Большой воды держится на уровне 227-228 $/Т, с участниками рынка, заключающими сделки примерно по 225 $/Т. Сильный рубль и ограниченная маржа поддерживают цены, несмотря на попытки повысить цены выше 230 $/Т. В портах Малой воды цены выросли до 195 $/Т в условиях снижения фрахтовых ставок.

• 12,5% FOB Novo - 228 $/Т (-0 $/Т)

• 11,5% FOB Novo - 223 $/Т (-3 $/Т)

• 11,5% FOB Odessa - 228 $/Т (-1 $/Т)

Румынская пшеница дрежится на уровне 234 $/Т. Украинская — около 228 $/Т, французская — 227 $/Т. Волатильность цен связана с нежеланием французских фермеров уступать, что влияет на фьючерсные контракты и внутренние цены.

• Rouen SWW 11% (Франция) - 227 $/Т (+1 $/Т)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) - 234 $/Т (+2 $/Т)

📉 Фьючерсы

Фьючерсные котировки основных зерновых на биржах CBoT и MATIF в отчётный период двигались разнонаправленно, но в целом росли. Поддержку оказали опасения за безопасность перевозок в Чёрном море, а также активный спрос на американскую пшеницу и неохотная продажа запасов фермерами из стран ЕС. Декабрьские контракты на MATIF дороже мартовских, что указывает на временную нехватку зерна для экспорта.

• Matif MW 187,25 -> 189,25 (+1,0%)

• Chicago SRW 538,4 -> 536,2 (-0,4%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🌾С 1 декабря 2025 года вступили в силу новые правила торгов НТБ, позволяющие участникам получать приоритет при перевозке сельхозпродукции железной дорогой при сделках на бирже. Кирилл Попов отметил, что этот механизм ускоряет исполнение договоров и способствует развитию рынка, а также ведется работа по автоматизации обмена данными. Подробнее о получении приоритета можно узнать на сайте (https://www.namex.org/) биржи.

🌾На 49-й неделе ставки фрахта для 3000 тонн пшеницы из Азова в порты Мраморного моря снизились до 44 долларов за тонну. Спрос на зерно в Турции падает, а закупочные цены остаются стабильными. В Керченском проливе ситуация улучшилась, ожидание прохода сократилось. Судовладельцы предпочтут длинные рейсы, чтобы избежать погрузки в новогодние дни.

📈 Тендеры

🌾Сегодня Алжир впервые с 23 октября заключил крупную сделку на покупку мягкой пшеницы с поставкой в глубоководные порты — объем составляет до 870 тысяч тонн. Цена за тонну — примерно 256 долларов США CFR, что на 2 доллара ниже по сравнению с предыдущим тендером. Это крупнейшая закупка за более чем месяц и 10 дней. Исходя из условий FOB Ново, цена за пшеницу с содержанием 11,5% белка составляет примерно 225 долларов за тонну, что полностью соответствует текущему рыночному уровню. Объем пшеницы российского происхождения в этой сделке предположительно может составлять от 30 до 150 тысяч тонн.

🛂 Курс доллара

Третю неделю подряд рубль укрепляется против мировых валют. По итогам пятницы, курс доллара внебиржевой — 76,50 руб., чуть ниже прошлой недели, а официальный — 76,094 руб., снизился на 2,14 руб. Основные причины — диалог между Россией и США и избыток валюты от экспортеров при низком спросе со стороны импортеров. Ожидается стабильность около локальных максимумов. Пара рубль/юань может колебаться в диапазоне 10,5–11 руб./CNY, с тенденцией к нижней границе. Влияние на курс окажут спрос со стороны импортеров, туристов и снятие валютных ограничений. Есть риск временного снижения юаня ниже 10,5 руб., но к концу недели его курс, вероятно, поднимется выше этой отметки.

🛃 Пошлина

С 10 декабря пошлина на пшеницу снизится на 228,9 ₽/Т и составит 0,0 ₽/Т. Пошлина на все зерновые нулевая!

🚜 Внутренний рынок

На отчетной неделе цены на пшеницу в портах Большой Воды продолжили снижаться, темпы падения ускорились:

Пшеница 12,5% — 15 700 руб./Т (-300 руб.),

Пшеница 11,5% — 15 500 руб./Т (-300 руб.),

Пшеница 10,5% — 15 400 руб./Т (-200 руб.).

Биржевой индекс пшеницы 12,5% опустился до 15 815 руб./Т.

Внутренние цены остаются стабильными или снижаются, экспортные котировки ограничены снижением рубля и низкими ценами у производителей, что ведёт к накоплению запасов. Производители не готовы продавать по текущим ценам, ожидая лучше. Однако экспортный спрос ограничен квотами, что создаёт дополнительное давление на внутренний рынок.