Основные события зернового рынка за неделю 20-26 января

💲 Экспортные цены

Экспортные цены на российскую пшеницу немного выросли, но остаются под давлением из-за ожидаемого введения экспортной квоты. С приближением 15 февраля экспортеры менее охотно идут на уступки, что уже отражается на ценах. На 23 января цена спроса на пшеницу с поставкой в январе/начале февраля составила 233 $/MT,а цена предложения - 240 $/MT. Экспортные цены на украинскую пшеницу остались на уровне прошлой недели. Позитивный прогноз на котировки пшеницы в Черноморском регионе сохраняется из-за ожидаемого сокращения предложения и низкой российской экспортной квоты.

• 12,5% FOB Novo $238/т (+2$)

• 11,5% FOB Novo $228/т (-2$)

• 11,5% FOB Odessa $231/т (+0$)

Экспортные цены как на европейскую, так и на американскую пшеницу заметно выросли вслед за фьючерсными котировками, но под конец отчетной недели американский рынок немного остыл, европейский также не показал существенного движения.

• Rouen SWW 11% (Франция) $241/т (+7$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) $242/т (+6$)

📉 Фьючерсы

На отчетной неделе фьючерсные цены на пшеницу как в США, так и в Европе значительно увеличились. На следующий день после того, как Дональд Трамп стал президентом США, на биржах по обе стороны Атлантики наблюдался резкий рост фьючерсов на пшеницу. Это повышение связано с тем, что Трамп дал понять о намерении придерживаться менее агрессивной экономической политики: ранее анонсированные таможенные тарифы не были введены немедленно, и не произошло срочного пересмотра торговых соглашений с Канадой, Мексикой и Китаем.

• Matif MW 233 -> 226 (+3%)

• Chicago SRW 545 -> 554 (+1,6%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾 Льготное кредитование агропромышленного комплекса России вновь стартует на следующей неделе. На 2024 год фактическое освоение субсидий составило 330,2 млрд рублей, а для 2025 года федеральный бюджет предусмотрел 157,8 млрд рублей. Фастова отметила, что правительство и министерство приложили усилия, чтобы обеспечить успешное финансирование. Кредитная ставка для заёмщика по льготным кредитам составит до 8,3%, размер субсидирования - до 14,7%.

🇷🇺🌾 Господдержка сельского хозяйства России в 2025 году составит 507,4 млрд рублей, однако ее размер может быть увеличен при повышении ключевой ставки ЦБ. 2024 год стал рекордным по объему поддержки — 665 млрд рублей. В 2025 году планируется выделить 351 млрд рублей на госпрограмму по развитию сельского хозяйства, 115,9 млрд рублей на комплексное развитие сельских территорий и 40,7 млрд рублей на мелиорацию.

📈 Тендеры

Иран закупит партию фуражного зерна. Государственное агентство Ирана по импорту кормов для животноводства (SLAL) проведет тендер по закупке до 120 тыс. т фуражной кукурузы,120 тыс. т фуражного ячменя и 60 тыс. т соевого шрота. Отгрузка запланирована на март-апрель.

Тайланд провел тендер по закупке пшеницы. Ассоциация производителей кормов Таиланда (TFMA) закупила на тендере 195 тыс. т фуражной пшеницы австралийского происхождения по $259 C&F. Пшеница закуплена у компаний ETG, Cargill и ADM. Отгрузка состоится в мае-июле.

Алжир проводит тендер по закупке кукурузы. Алжирская государственная компания ONAB проводит тендер по закупке 240 тыс. т фуражной кукурузы аргентинского или бразильского происхождения. По условиям тендера отгрузка кукурузы состоится шестью партиями по 30-40 тыс. т до 20 февраля 2025 г. В этот же день ONAB проводит тендер по закупке 50 тыс. т соевого шрота с отгрузкой до 25 февраля.

Иордания закупила 60 тыс. т пшеницы. Во вторник, 21 января, министерство промышленности и торговли Иордании провело тендер по закупке 120 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения. Закуплено 60 тыс. т пшеницы по $268 C&F у компании Ameropa с отгрузкой с 1 по 30 апреля 2025 г.

Также Иордания провела тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 120 тыс. т ячменя по $249,25 C&F у компании Ameropa с отгрузкой с 15 по 31 мая.

🛂 Курс доллара

На минувшей неделе в России курс доллара обновил двухмесячный минимум. В среду внебиржевой курс доллара опускался до отметки 96 руб./$, завершил же пятничные торги возле отметки 97,80 руб./$. Это на 4,7 руб. ниже значений конца предшествующей недели. Сильным позициям рубля способствуют сезонно более низкий спрос на валюты со стороны импортеров, значительные поступления экспортной выручки, а также ослабление доллара на мировом рынке.

Большинство факторов, к сожалению, говорят о том, что российская валюта вряд ли сохранит крепкие позиции в среднесрочной перспективе. Так, цены на нефть возобновили снижение, а риторика Запада продолжает склоняться к ужесточению давления. Прогноз на будущую неделю по доллару — 99.9

Прогноз аналитиков по курсу доллара

🛃 Пошлина

С 29 января пошлина на пшеницу впервые за долгое время будет снижена на 269,5 ₽/т (-5,7%) и составит 4430,1 ₽/т.

🚜 Внутренний рынок

Закупочные цены на пшеницу в портах Большой воды за отчетный период не изменились существенно после двухнедельного снижения. Экспортеры стремятся отгрузиться до введения квоты в феврале, что поддерживает цены. Пшеница с протеином 12,5% поднялась до 17 500 руб./МТ, в то время как 11,5% и 10,5% остались на уровне 17 300 руб./МТ и 16 400 руб./МТ соответственно. В краткосрочной перспективе ожидается стабильность цен с возможным повышением, но в долгосрочной – снижение спроса и давление на цены из-за высокой экспортной пошлины.